大咖星选

聚合第一财经所有大咖与行业专家深度观点、前沿投资研判

每个交易日21:30更新

为您智能精选高价值内容 

权威精炼研判 高效直达投资决策关键

01

资讯星选

板块影响分析：

1. 人形机器人及具身智能

- 影响方向：**

- 逻辑推演：

事件：全国首个“具身智能发展局”在顺德揭牌，统筹全产业链发展；同时比亚迪宣布计划发布人形机器人，商务部数据显示工业机器人出口大幅增长。

传导机制：政策端，国家级（地方先行）专门机构的设立标志着具身智能从“概念探索”进入“体制机制保障”的新阶段，意味着后续在场景开放、标准制定、资金补贴及人才引育上将形成系统性利好，极大降低企业落地成本。产业端，头部车企（比亚迪）入局加速了“汽车+AI"的跨界融合，验证了具身智能的商业化前景。

板块影响：直接利好人形机器人整机制造商、核心零部件（减速器、丝杠、传感器）供应商，以及具备大模型与物理世界交互能力的AI算法公司。市场情绪将从单纯的题材炒作转向对产业落地加速的实质性预期。

2. 算力基础设施（光模块、服务器、数据中心）

- 影响方向：**

- 逻辑推演：

事件：Meta与贝莱德合作开发140亿美元数据中心；特斯拉签署长期购电协议支持可再生能源项目以支撑算力；奥飞数据与锐捷网络达成“算力+网络”战略合作；立昂技术募资建设算力资源池；美股存储芯片虽盘前走弱，但国内机构（新易盛、中际旭创）获大额净买入。

传导机制：尽管海外存储股短期波动，但全球科技巨头（Meta、特斯拉、亚马逊）对算力基础设施的资本开支（CapEx）并未缩减，反而因AI大模型迭代需求而持续加码。国内政策（APEC研讨会、甘肃电投大模型）与产业动作（并购重组、定增）形成共振，表明“算力即国力”的逻辑深化。

板块影响：利好光模块（CPO）、服务器ODM/OEM、液冷技术及IDC运营板块。特别是具备海外大客户订单（如英伟达产业链）及国内智算中心建设能力的龙头企业，业绩确定性进一步增强。

3. 能源电力（绿色电力、特高压、虚拟电厂）

- 影响方向：**

- 逻辑推演：

事件：特斯拉购买德州太阳能电站产能；财政部、税务总局调整能源行业城镇土地使用税政策（免征或减半）；国家能源局发布充电设施高速增长数据；中晟高科、双良集团等发布电力/储能相关大模型或合作。

传导机制：供需侧：AI算力爆发带来巨大的电力缺口（“缺电”成为新瓶颈），迫使科技巨头转向绿色能源采购，直接拉动光伏、风电需求。政策侧：税收优惠政策的落地直接降低电力及能源企业的运营成本，提升盈利弹性。成本侧：充电设施的高速增长倒逼电网升级，利好特高压及虚拟电厂技术，以解决新能源消纳问题。

板块影响：利好绿色电力运营商、储能系统集成商、电网设备及特高压建设企业。特别是拥有优质电源资产且受益于税收减免的企业，估值逻辑将从“公用事业”向“成长型能源”切换。

******

02

大咖星选

1、嘉宾情况

今日参与嘉宾共14人 (嘉宾：景宏道、王颖、潘敏立、庄杨、郑铃、李婷、葛健颖、张昊、徐可、阳子、符永佳、仰炬、祝超、边风炜)，发表观点32条，命中股票板块29个（红利股、人工智能、半导体、周期股、消费电子概念、北交所概念、白酒、银行、融资融券、科技风格、创业板综、微盘股、机器人概念、中字头、新能源车、光伏概念、锂电池概念、光通信模块、PCB、半导体概念、国产芯片、数字经济、超跌股、储能概念、通信设备、计算机设备、存储芯片、航运、券商概念）。

2、嘉宾整体观点总结科技成长主线（人工智能、半导体、光通信模块）普遍出现显著分歧，部分嘉宾看好国产算力与 AI 应用爆发，但更多嘉宾认为科技股短期面临抱团瓦解、估值重构及海外成本逻辑证伪风险，整体呈现“长期看好但短期谨慎”或“短期调整需观察”的态势。

红利与防御板块（红利股、银行、白酒）被视为资金避险或业绩验证方向，但部分嘉宾提示红利股加速上涨后需警惕反趋势操作，银行股主要作为避险切换标的。

新能源与周期板块（新能源车、光伏概念、锂电池概念、航运）观点不一，新能源板块普遍被看空，认为业绩与股价背离；航运板块因 BDI 指数高位被看好；周期股被部分嘉宾视为推升指数的关键。

微盘与超跌板块（微盘股、超跌股）被视为反弹但持续性存疑，或作为超跌修复的短期机会。

3、看好或看空的板块情况

看好板块情况

人工智能，共 4 人看好，主要逻辑为国产算力超预期、AI 应用爆发、超节点集群崛起

半导体，共 3 人看好，主要逻辑为硬科技调整已扩散、低位品种估值达极限、存储涨价致缺口

航运，共 1 人看好，主要逻辑为 BDI 指数稳超 2700 且估值低

机器人概念，共 1 人看好，主要逻辑为低位反转机会涌现，技术壁垒企业有望打开上涨空间

超跌股，共 2 人看好，主要逻辑为超跌股一季度净利大增两倍，8 月上半月迎反弹

中字头，共 1 人看好，主要逻辑为超节点毛利大增，存在预期差

国产芯片，共 1 人看好，主要逻辑为虽高 PE 但未来可期

储能概念，共 1 人看好，主要逻辑为电网储能等实物投资新方向

看空板块情况

人工智能，共 3 人看空，主要逻辑为 AI 现金流未闭环、海外成本高昂、高毛利难持续、估值逻辑重塑

光通信模块，共 2 人看空，主要逻辑为光科技主升浪已终结、海外链存逻辑瑕疵、毛利恐远低于预期

新能源车，共 1 人看空，主要逻辑为市占率业绩双升股价却腰斩

光伏概念，共 1 人看空，主要逻辑为市占率业绩双升股价却腰斩

锂电池概念，共 1 人看空，主要逻辑为市占率业绩双升股价却腰斩

微盘股，共 1 人看空，主要逻辑为中证2000难有持续行情

通信设备，共 1 人看空，主要逻辑为公募持仓创历史新高，行业已现极致拥挤

红利股，共 1 人看空，主要逻辑为若加速上涨建议减仓，切忌追高反趋势操作

4、提及板块及相关标的

最强共识：

人工智能（看好人数最多，逻辑聚焦国产算力与 AI 应用爆发，虽有分歧但看好声量显著）

相关标的：****、****

航运（唯一无分歧且逻辑明确的低估值高景气板块）

相关标的：****、****

超跌股（多位嘉宾提及超跌修复逻辑）

相关标的：****、****

中字头（看好预期差，无看空观点）

相关标的：****、****

机器人概念（低位反转逻辑）

相关标的：****、****

储能概念（实物投资新方向）

相关标的：****、****

国产芯片（未来可期）

相关标的：****、****

存储芯片（存储涨价逻辑）

相关标的：****、****

北交所概念（新股申购机会）

相关标的：****、****

白酒（消费老登股领涨）

相关标的：****、****

银行（资金避险切换方向，虽有个别资金流向描述，但无直接看空逻辑）

相关标的：****、****

数字经济（低位板块）

相关标的：****、****